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2021年12月28日
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今日收盘,A股三大指数震荡:成交额跌破万亿 医药股大涨。上证指数收盘下跌0.06%;深证成指上涨0.04%;创业板指下跌0.10%。成交额至一万亿下方。行业板块涨多跌少,医药商业板块大涨,航空机场、装修建材板块涨幅居前,元宇宙概念股领跌。

12月24号,36氪一篇名为《宁德时代:万亿电池帝国的裂缝》,火爆全网,当天宁德时代跌倒7.28%,中间几乎跌停。甚至这篇文章被冠以宁德时代大跌的主要祸首。一篇文章干倒宁德时代,你信吗?可能是一个诱因,但绝对不是主要原因。大跌7%,并且一个月内多次大跌,这不是散户能干到的,机构不可能因为一篇文章,就吓尿,然后狂卖,国内机构还是非常聪明的,不然也不会割韭菜那么有手段。

我大概看楼下文章,主要讲到几个点

1,广汽,小鹏等车企开始扶持新的电池供应商,提升自主控制能力

2,宁德时代的霸主地位,让车企的利润受到极大压缩,所以不得不另寻供应商

3,宁德时代对车企态度强硬,导致车企的技术迭代等受到限制等等

宁德时代大跌,公司的基本面变化了吗?当然也不可能,公司的基本面怎么可能几天发生很大的变化呢。

巴菲特投资,除了只投看得懂的,价格有安全边际的。同时他选择一家企业更看重的是企业的门槛高不高,竞争对手容不容易模仿,就是企业的护城河。那我们看看宁德时代的护城河是什么呢?

宁德时代,最新财报的介绍是:公司是全球领先的新能源创新科技公司,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。

公司主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

最新的三季报显示截止三季度营收:733亿,同比增长132%,单三季度营收293亿,同比增长130%。利润截止三季度75亿,同比增长130%,单三季度利润32亿,同比增长130%,不管是营收还是利润都非常强劲。

我们再看看近几年的ROE和利润率,可以看到,ROE有在降低,近三年利润率稳定在11-12%左右。

以下是宁德时代截止2021年6月30号产品营收构成

可以看出,宁德时代的的毛利率是行业较高的,普遍在20%多以上,其次储能方向发展下占比相比之前提升。

再看看从市值,营收利润来讲,宁德时代确实在这个行业属于霸主地位。

这也显示了,为什么最近老是传出新能源车企和宁德时代的一些矛盾。

商业的本质都是钱。任何一个地方出现机会,资本就会涌入,宁德时代上市三年融资约1100亿元,今年11月又发布融资450亿元,但是宁德时代一年的利润百亿不到。中创新航今年融资120亿元,蜂巢能源能源今年完成120亿的融资。从融资上面,宁德时代确实独一档。

1,市场:根据能源市场调查机构SNE Research发布的最新研报显示,今年上半年,全球电动汽车电池的累计装机量为114.1gwh,同比大增153.7%。宁德时代市占率近30%,比第二名日本松下多一倍。宁德时代最新的国内装机量市占率达到50.7%,比排名第二的比亚迪多35%,妥妥的龙头位置。

2,产品多元化:截止2021年6月30号,宁德电池在储能领域的的发展阶段性成果是贡献了营收约47亿元,占比10%,毛利率高达36%以上。今年8月份抛出的定增预案,重点布局在锂电池和储能系统的研发。

3,技术:在动力电池技术路线上,宁德相比松下和LG,也不逊色,甚至在电池包能量密度上反超松下。公司动力电池系统产品包括电芯、模组/电箱及电池包,应用领域涵盖新能源乘用车、新能源商用车以 及其他新能源出行工具及非道路移动机械等。公司动力电池系统能够满足启停、快充、长寿命、长续航里 程等多种功能需求,产品具有高能量密度、多循环次数、安全可靠等特点。

4,供应链:宁德时代在上游材料的布局上,包含,锂,钴,镍等稀缺资源,及正负极供应商的布局。对比松下LG会更加完善,在一定程度上能够保证原材料的供应,同时能获得一定的成本优势。

5,下游客户:从宁德时代的市占率就可以看得出来,在下游客户的市占率上面,相比竞争对手来讲,几乎是压倒性的优势。所以自然宁德时代对于下游客户的强势,需求决定了他有底气强硬。

从以上几点来看,宁德时代主要的门槛在于,技术,成本,客户资源,这样也导致了很多中小型企业很难进入夺取阵地。

但对于21世纪来说,最不缺的就是钱,宁德时代同样也会面临风险。电池技术路线更新快,只要有技术,不缺资金。从今年的融资情况来看,以及下游客户的意愿度来看,在未来的几年,宁德时代面临的竞争会非常剧烈。

相比消费,口味,消费习惯,品牌往往能牢牢的粘住消费者,比如白酒,榨菜,喜欢一个口味就很难改改变。但对于科技产品来讲,谁能做出更好更便宜的产品,资本就会趋近。一旦技术迭代出问题,一旦新的技术更好,宁德时代就不知道是谁的时代了。

目前宁德时代1.3万亿的市值,按今年100亿的利润,还是100多倍的估值,对于宁德时代未来几年,面临各路电池厂商的杀入,想要维持高增长,高利润所面临的压力是非常巨大的。所以稍微有点风吹草动,市场就先跌为敬

所以下跌下来反而是更好的机会。

今日市场:

12月27日,全国财政部工作会议北京召开,总结时称,做好房地产税试点准备工作。

国电南瑞盘中跌停,收盘跌7.4%。业内有传闻称:“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进,目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中”。盘后公司回应:经营正常。很多时候传闻传着传着就成真了。

12月27日晚间,中国移动披露首次公开发行股票发行结果:网上投资者弃购金额为7.43亿元,网下投资者弃购金额为1270.49万元。最近新股破发,搞的大家都有点慌。

投资圈炸锅!知名经济学家转型“投资” 8个月巨亏近20%!网友:理论与实践的区别。今年2月18日,姜超宣布离职海通证券加盟中泰资管,4月12日其管理的首只产品成立,截至12月20日,该产品单位净值为0.8076元,八个月时间浮亏19.24%。不少网友表示。

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