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1. 新能源补贴政策风险,2020年4月财政部发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,新能源汽车财政补贴政策实施期限延长至2022年底,2020至2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。即2022年补贴退坡50.4%,0.9*0.8*0.7=0.504,对纯电动汽车在2022年补贴将降低4500元,临近年末特斯拉等各种新能源汽车普遍涨价,以应对明年的补贴滑坡对其收入影响;

2. 动力电池产业受政策影响大,一旦补贴标准发生显著变化,将影响整个行业的发展。2016年公布新能源补贴政策,即补贴的额度与续航里程直接挂钩,三元动力电池凭借自己的能量密度优势开启一步狂飙,市场份额一度占到了70%以上,而宁德时代则是三元路线的最大受益者,政策改变了宁德时代和比亚迪的命运。比亚迪主推刀片电池,即磷酸铁锂路线,因此在和宁德时代的竞争中逐渐落于下风,而今年动力电池市场的最大变化莫过于磷酸铁锂的疯狂扩张,支持三元锂电的动力电池产业补贴政策逐渐退坡,磷酸铁锂因其成本优势逐渐回归动力电池市场主流;

3. 原材料价格上涨过快,三元锂电池的主要由钴、锂组成,而全球一半以上的钴资源都在刚果(金),供应不稳定,大家都抢钴矿、锂矿,钴、锂都暴涨,传说中的钴爷爷、锂奶奶,他们期货价格一直从年初到年底不断创新高,三元锂电池成本越来越高。相对其有优势的磷酸铁锂原料成本涨幅可控,动力电池生产商纷纷转向磷酸铁锂电池;

4. 市场竞争加剧,除了宁德时代和比亚迪,二线厂商的崛起已势不可挡,宁德时代产能目前加上在建产能共250Gwh,亿纬锂能动力电池产能规划达250Gwh,国轩高科背靠大众产能规划达100Gwh;比亚迪动力电池产能规划超200Gwh;中航锂电背靠广汽、吉利等大厂动力电池产能规划达250Gwh;宁德时代的对手在疯狂扩产抢占市场,所以最终谁掌握核心的原材料资源才是最终的胜出者,而亿纬锂能参与了华友钴业的定增,抢占钴资源;未来,动力电池行业一家独大的局面要被打破,动力电池很快从现在的产能短缺进入产能过剩。

终语:我们的内卷已经够多了,太多产业内卷、太多的个人都被卷的只能选择躺平或者加入血腥惨烈的价格战,未来动力电池市场的竞争还会这样吗?

行业数据:

2021-12月三元材料价格27.15万元/吨

2021-11月全国新能源车销量45万辆,同比增长125%

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