性能稳定?联创股份与宁德时代联手,年内股价翻了好几番
2021年12月13日
9倍牛市,拿下宁德时报的大订单!该金额领先于第三季度的收入,“宁王”朋友圈和这些公司
2021年12月13日

中国基金报记者 南深

今年以来因主营产品之一的PVDF和R142b疯狂涨价,联创股份最大涨幅超9倍。就在其股价高位盘整数月之时,公司突然放出一个大招。

12月12日晚,联创股份公告,公司与宁德时代签订了《合作框架协议》,约定从签订协议到2024年底,宁德时代向联创股份采购锂电池级PVDF产品和关联辅材R142b。

中国基金报记者注意到,这无疑是一份巨额长协单,仅仅以2022年采购不低于7200吨R142b产品测算,按目前价格合同金额可达到12.96亿元,超过联创股份今年前三季度的营业收入。

券商分析认为,PVDF新建产能周期相对较长,不同应用领域的产品生产过程的控制具有差异,不同厂家的客户基础不同,转产空间较为有限,因而伴随锂电下游需求的提升,PVDF将在未来持续保持高景气运行状态。

PVDF概念股获宁王长协大单

联创股份12月12日晚间发布公告,公司12月11日与宁德时代签订了《合作框架协议》,约定在协议有效期内,宁德时代向联创股份采购锂电池级PVDF和R142b产品。

根据《合作框架协议》约定,在联创股份产品技术、质量、交付及服务等能够满足宁德时代使用标准的前提下,宁德时代优先采购联创股份的锂电池级PVDF及R142b产品。R142b的采购数量为:2021年12月底前合计不低于1700吨;2022年度不低于7200吨。

锂电池级PVDF的采购量依据联创股份届时的生产量确定。产品按市场价格月度定价,产品价格、采购数量、付款方式等事项,具体以购销合同约定为准。协议有效期自签订之日起至2024年12月31日终止。

公司表示,宁德时代是领先的锂离子电池研发制造公司,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。双方建立长期稳定的合作关系,有利于行业上下游形成紧密的供需联动,长期互利共赢,也有利于进一步完善公司的产业布局,提高公司的盈利水平,有利于公司持续健康稳健的发展。协议如果充分履行,将对公司未来年度经营业绩产生积极影响。

PVDF和R142b疯狂涨价

联创股份年内最高涨超9倍

联创股份主要业务为含氟新材料、聚氨酯新材料相关产品的研发、生产、销售,公司生产的PVDF是锂电池、光伏产业链上的原材料之一。过去三年联创股份一直在亏损泥淖中挣扎,三年累计亏损数十亿元,但今年受益于PVDF和R142b价格疯涨,公司一夜之间乌鸡变凤凰。

PVDF即聚偏氟乙烯,主要应用涂料、塑料、光伏、锂电等领域。PVDF具备优异的耐化学性、电绝缘性,作为正极材料、隔膜等锂电材料的粘结剂,是锂电池产业链不可或缺的关键材料之一,短期内无替代品。

从需求端看,机构预计年内锂电池用PVDF 需求量将达到1.6万吨,相较于2020年约7000吨的需求大幅增长,但目前市场供应只能满足9000吨左右,锂电池级PVDF出现硬性缺口。从供应端来看,锂电池PVDF高要求高壁垒,扩产周期长、转产难度大,供应端存在明显缺口。而联创股份正是国内今年极少数有PVDF新增产能落地的公司。

从去年第四季度开始,PVDF即出现供应紧张局面,价格一路上涨。百川浮盈数据显示,锂电级PVDF产品年初报价11万元/吨,而至11月底磷酸铁锂电池用PVDF主流报价达到了37万元-60万元/吨,三元锂电池用PVDF主流报价在54万元-80万元/吨,PVDF年初至今最高涨幅超过600%。

另一方面,PVDF上游原材料R142b扩产受限。R142b属于第二代制冷剂,根据《蒙特利尔协定书》,发达国家已基本停止生产R142b,我国也不断削减制冷剂的生产配额。受下游PVDF需求拉动,R142b已供不应求,价格已飙涨至18万元/吨。

受PVDF和R142b疯狂涨价刺激,联创股份股价从年初的2.9元最高涨到9月下旬的29.9元,最高涨幅涨超9倍。其中主要的拉升阶段在今年七八九三个月,期间涨幅就接近8倍,进入10月以后股价高位震荡有所回落,12月10日报19.9元,年内涨幅依然接近6倍。

股吧炸锅网友看法不一

根据此次联创股份和宁德时代签订的长协单,仅仅是R142b的采购一项,2022年约定的采购量是不低于7200吨,以最新价18万元/吨测算,合同金额就达到12.96亿元,超过了联创股份今年前三个月的营业收入12.37亿元。

因此公告一出,联创股份股吧直接炸锅了。看好的网友纷纷预期涨停,甚至股价创新高,而也有网友认为在这个位置出利好,需要担心逢高出货。

国金证券认为,受益于下游动力电池正极粘结剂需求提升影响,PVDF整体呈现供给偏紧状态,新建产能周期相对较长,不同应用领域的产品生产过程的控制具有差异,不同厂家的客户基础不同,转产空间较为有限,因而伴随锂电下游需求的提升,PVDF将在未来持续保持高景气运行状态。

中信证券称,PVDF行业需求快速增长,结合近期国内相关公司的投产计划,预计行业供应短缺起码持续至2022年底。中信证券看好制冷剂行业龙头并具有上游R142b原料配套的PVDF行业龙头,及国内高端氟树脂龙头、上游萤石行业龙头。

但值得注意的是,联创股份12月2日在投资者互动平台表示,公司锂电池级PVDF目前处于送样检测阶段,部分厂商已进入循环测试阶段。目前锂电池级PVDF还没有形成实质性销售,产品主要在涂料和3C领域实现部分销售。

编辑:小茉

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